home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 102191 / 1021206.000 < prev    next >
Text File  |  1995-02-26  |  1KB  |  37 lines
  1. <text id=91TT2340>
  2. <title>
  3. Oct. 21, 1991: Business Notes:Securities
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Oct. 21, 1991  Sex, Lies & Politics                  
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 78
  13. Business Notes
  14. SECURITIES
  15. Now You See 'Em...
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Did Merrill Lynch help disguise a failing insurance company
  18. to look healthy? The Securities and Exchange Commission is
  19. investigating whether the firm made deals designed to dress up
  20. the books of Guarantee Security Life Insurance, a
  21. Jacksonville-based company that Florida regulators seized last
  22. August after it succumbed to losses on high-risk investments.
  23. Investigators say the company traded its junk bonds for as much
  24. as $300 million in government securities in short-term swaps
  25. with Merrill in 1985, '86 and '88. The temporary deals allowed
  26. Guarantee Security to portray itself as financially healthy to
  27. state regulators during year-end audits. But secret trades to
  28. hide ownership of securities may constitute "parking," a
  29. violation of securities laws. "Merrill Lynch strongly denies
  30. that it engaged in any illegal or unethical activity," a company
  31. statement said.
  32. </p>
  33.  
  34. </body></article>
  35. </text>
  36.  
  37.